策略联盟 “超级牛散”现身！新进重仓这只低位、重组股

来源：@证券市场红周刊微博策略联盟

文 | 牛犇

端午节前，A市场节前效应显现，呈现震荡整理的走势。板块方面，其中创新药、半导体等主流赛道交替上涨，但在这之外，一个强势爆发力的热门题材则在持续领涨，这就是并购重组概念股。

作为近期政策重点刺激的题材之一，并购重组概念股自5月16日重组新规发布以来已诞生多只大牛股，其中部分个股已然翻倍。在业内人士看来，并购重组概念股有望再次诞生大牛股。结合知名投资者调仓来看，并购重组概念股频频获得青睐，近期就有一只低价重组股被一位“超级牛散”斥巨资买入。

并购重组概念持续升温

本周，并购重组概念频现异动，且两极分化明显，整体表现为“粘之即涨、弃之即跌”。

如友阿股份，公司于5月27日晚间披露重组草案，拟通过发行股份及支付现金的方式购买深圳尚阳通科技股份有限公司100%股权，在次一交易日5月28日，公司股价即高开9.85%，最终收在涨停。光洋股份策略联盟，则在5月29日晚间发布关于终止筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项暨股票复牌的公告后的次一交易日5月30日，低开9%以上，一度临近跌停。

市场对重组股关注度升温，与近期重组新规的发布高度相关。公开资料显示，证监会于5月16日修订发布《上市公司重大资产重组管理办法》，推出多项突破性措施。作为“并购六条”全面实施的标志，重组新规旨在推动产业整合与新质生产力培育，明确支持硬科技、战略性新兴产业及央企资源优化。

而据笔者统计，自重组新规发布至5月29日，除友阿股份外，并购重组概念已诞生多只大牛股，如慧博云通，8个交易日累计涨幅达55.52%。新邦智能、阳谷华泰、新诺威等多只并购重组概念股同期同样迎来大涨，涨幅均在20%以上。其中，慧博云通拟以发行股份及支付现金的方式收购宝德计算机系统股份有限公司控制权并募集配套资金，本次交易预计将构成上市公司重大资产重组。

重组新规有望推动并购重组市场活跃度迈向新高度，展望后市，并购重组题材投资同样值得市场持续关注。其中可重点关注三类，一是科创企业的并购重组，尤其是电子、计算机、机械设备等行业中的并购重组；二是央国企并购重组；三是传统行业的并购重组，包括基础化工、房地产、有色金属、煤炭等领域。

硬科技的两大并购预期方向

针对第一类并购重组，本栏目特邀嘉宾边惠宗指出，硬科技领域的并购重组已成为推动新质生产力发展的重要手段。

“近期并购重组持续推出典型案例，上周是慧博云通收购宝德，这可以说是华为系服务器制造-算力服务-应用部署的一个生态落地。本周一，海光信息发布筹划吸收合并中科曙光的公告，海光是做芯片设计的，而中科曙光则是服务器和云计算方面的龙头。海光信息作为存续主体，合并后市值可能超过4000亿元。这种并购，明摆着是为了整合上下游资源，形成全产业链的优势。”边惠宗如是说。

边惠宗进一步指出接下来存在并购重组预期的两个方向：一是中科院旗下资产的整合，因为海光信息的第一大股东是中科曙光，而中科曙光的实际控制人是中科院，此次重组或开启中科院计算所旗下资产的进一步整合；二是上海国资旗下的半导体资产整合，因为海光信息合并中科曙光也会给其它硬科技形成示范效应，拿半导体来讲，未来设计-制造乃至封测垂直整合，或者地方国资整合区域硬科技资源打造集群，这些都有可能，比如上海国资下面的半导体。

据笔者梳理，目前中科院系相关的上市公司共有13家，上海市国有资产监督管理委员会作为直接实际控制人的半导体公司有2家。其中，中科院系的中科信息等部分个股在海光信息合并中科曙光消息传出时已有异动，上海国资旗下的一只半导体公司已经进入慢牛走势（见表1，扫描或长按表格中二维码，点击“加入学习”即可免费获取完整名单）。

“超级牛散”张素芬又来抄底

并购重组概念股持续升温，一众知名投资者正积极买进相关公司，“超级牛散”张素芬就是其中之一。

据5月19日的信息显示，张素芬新进现身节能风电的前十大流通股股东名单，并且以1176.00万股的持股数量一跃成为公司的第八大流通股股东（见附图）。据悉，节能风电于今年1月11日发布了关于购买资产暨关联交易的公告，不过，本次交易未构成重大资产重组。但公司近期表示，公司将持续通过创新开发模式、加大并购、向海外要市场、聚焦“‘一带一路’倡议”等多种手段，不断扩大装机规模。

一直以来，张素芬是一位名副其实的个人中长线投资者，偏爱低价股、重组股，并获益颇丰。如在今年一季度末，其即以13.83亿元的总持仓现身16只A股的前十大流通股股东名单，而这16只个股在报告期末，除航天动力外收盘价均在10元以下，航天动力是10.90元。同时，这16只个股中有8只进行过并购重组，1只停止实施（见表2）。如今，张素芬再次布局节能风电这只低价、有重组预期的股票，未来会否产生超额收益呢？